Loven går ut på at de sosiale mediene må holde hatefulle og rasistiske innlegg unna plattformene sine.
Dersom de ikke gjør det, kan de risikere kraftige bøter på opptil 10 prosent av omsetningen, men likevel ikke mer enn 18 millioner pund, vel 210 millioner kroner.
– Det er på tide at teknologiselskapene bøtelegges for hatytringer og at det britiske folk blir beskyttet mot den slags, sier innenriksminister Priti Patel til nyhetsbyrået Reuters.
Loven skal samtidig beskytte ytringsfriheten og sikre at politisk debatt og journalistisk innhold beskyttes.
Det vil også stilles krav om å fjerne og begrense spredning av terrormateriale, oppslag om selvmord og seksuelt misbruk av barn, noe de sosiale mediene skal rapportere inn til myndighetene, skriver Reuters.